股市鸡毛信:券商股暴动!中信建投高喊3000点 牛市真
发布时间:2019-03-04 08:57:58
股市鸡毛信:券商股暴动!中信建投高喊3000点 牛市真来了吗?

   亲爱的A股投资者:

  本周“春躁行情”继续延续:周五券商股再次掀起涨停潮,券商指数大涨9.63%,系2015年以来的第三次指数涨幅超过9%。截止收盘有32家涨停,领涨两市。

  券商股暴动,往往被外界认为是牛市前夕,以中信建投为代表的一批券商高喊“牛市来了”。据统计,自2005年以来,券商指数涨幅超过9%的共有28次。其中,半年后沪指涨幅超过20%的有9次,沪指半年涨幅超过40%的共有7次,2014年12月5日,券商股暴动后,沪指半年内暴涨68.4%。

  深化金融供给侧结构性改革的动作仍在持续,22日,中共中央政治局集体学习上,习近平总书记首提“经济兴,金融兴;经济强,金融强”。2月20日至21日,证监会主席易会满围绕设立科创板并试点注册制有关问题,带队赴上海听取市场机构对相关制度规则的意见建议,并调研督导上海证券交易所相关改革准备工作。

  虽然本周大涨,但资金流向却冷暖不均。数据统计显示,本周所有行业累计净流出200多亿元。材料、资本货物、技术硬件与设备净流出均超过50亿元,且多数行业呈现净流出态势。在市场人气全面回暖的情况下,投资者也要保持警惕。

  A、这个周末,发生了这些事

  1、习近平:深化金融供给侧结构性改革增强金融服务实体经济能力

  中共中央政治局2月22日下午就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调,要深化对国际国内金融形势的认识,正确把握金融本质,深化金融供给侧结构性改革,平衡好稳增长和防风险的关系,精准有效处置重点领域风险,深化金融改革开放,增强金融服务实体经济能力,坚决打好防范化解包括金融风险在内的重大风险攻坚战,推动我国金融业健康发展。要建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,完善资本市场基础性制度,把好市场入口和市场出口两道关,加强对交易的全程监管。要围绕建设现代化经济的产业体系、市场体系、区域发展体系、绿色发展体系等提供精准金融服务,构建风险投资、银行信贷、债券市场、股票市场等全方位、多层次金融支持服务体系。

  点评:领导人在讲话中明确金融业发展存在的不足和问题,还不适应经济高质量发展的要求,首提“经济兴,金融兴;经济强,金融强”明确深化金融供给侧结构性改革并指明着力点,强化金融服务功能,以服务实体经济、服务人民生活为本。

  2、易会满赴上海督战科创板准备工作

  2月23日,证监会发布消息称,2月20日至21日,证监会主席易会满围绕设立科创板并试点注册制有关问题,带队赴上海听取市场机构对相关制度规则的意见建议,并调研督导上海证券交易所相关改革准备工作。易会满调研后表态称,落实好设立科创板并试点注册制这项重大改革任务,是我们共同的责任,证监会及上交所责无旁贷,各市场机构也责无旁贷。

  点评:随着2月20日《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等配套规则公开征求意见截止,《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》也将于2月28日结束征求意见,这意味着科创板与注册制试点越来越近。

  3、33天发512份减持计划 51股被股东清仓

  2月24日讯,行情回暖、密集解禁、质押平仓,在这三大因素汇聚下,前两月成为减持计划的密集发布期。据统计,在今年来的33个交易日里,A股发布了512份减持计划、涉及278股,平均每天发布减持计划15.52份,其中2月2日一天发布了35份、涉及25股。上述减持计划中有80起属于清仓式减持、涉及51股,其中,鹏鹞环保的减持比例较高,有3名股东计划清仓,合计将减持总股本的36.24%。

  点评:近期大小非减持已引发相关监管部门注意,减持公告披露的同时,上交所的监管函也在第一时间发出,要求公司相关股东说明拟在短期内减持其所持全部股份的主要考虑,以及相关股东是否考虑了短期内完成减持计划的实际可行性,特别是协议减持方式下是否已有转让对手方及相应具体安排等。

  4、今年129家上市公司涉重大重组同比增2倍多

  据数据统计,今年以来,共有129家A股上市公司披露了重大重组相关事项,其中有25家新发布了关于重组的董事会预案;而在去年同期,仅有58家A股上市公司披露相关事项。就支付方式而言,现金支付占比降低,股权支付方式占比从去年的13.25%提升为30.10%;“上市公司股份+现金+资产”方式的支付今年来金额继续提高,占比也有所提升。

  点评:受二级市场调整、并购重组政策松绑、相关工具创新等多重因素影响,并购重组市场今年活跃。A股估值整体处于低点,有利于促进并购重组事件发生。

  5、科创板“地图”:地方积极遴选企业冲刺最高补贴2000万

  据统计,目前已有13个省市公开发布相关信息,并积极进行科创板企业摸排工作,北京、浙江及陕西已完成科创板企业名单遴选工作。6省市出台多项补贴政策。上海最高补贴达2000万元,补贴最低的省市也有100-200万元奖励。此外,G60科创走廊已建立拟上科创板企业储备库,首批入库企业近200家,涉及人工智能、新材料、集成电路、生物医药等领域。

  点评:对于地方政府补贴IPO,经济学家韩志国认为:用纳税人的钱来奖励公司上市进而培养百万、千万和亿万富翁,完全违背税收使用的合理原则与稳健原则,是计划经济思维在股票市场的突出体现。

  B、下周,这些事件值得关注

  1、明晟指数A股扩容结果将揭晓

  明晟指数对于A股纳入因子扩大市场咨询结果将在3月1日前,也就是本月底正式公布。此次明晟发起的市场咨询正是讨论是否将A股纳入因子比例从5%提高到20%,如果咨询最终通过,这一次提升的实施时间将是2019年5月和8月。

  点评:中信建投认为,若成功扩大纳入比例,计划在5月与8月分两步执行。结合明晟公布的追踪三大指数的资金流量,可以测算出纳入明晟指数带来的潜在资金增量。假设将来明晟指数再次将纳入因子从5%提升至20%,带来的增量资金约为678.6亿美元(约合4575.4亿人民币)。

  2、52家公司披露2018年年报

  根据沪深交易所定期报告预披露时间安排,下周将有52家公司披露去年年报业绩,其中42家已经进行业绩预告,14家预增,12家略增,3家续盈,7家扭亏,3家预减,2家略减,申万宏源表示不确定。

  3、600亿元逆回购到期

  下周央行公开市场将有600亿元逆回购到期,2月27日、3月1日分别有200亿元、400亿元逆回购到期。

  4、2019世界移动通信大会

  2月25日至28日,2019年世界移动通信大会(MWC2019)将在西班牙巴塞罗那举行。这是全球移动通信系统协会组织举办的世界移动通信大会,世界各地的手机制造商、软件公司、设备供应商等企业将在MWC2019上推出新产品,智能手机行业将迎来新一年的群雄逐鹿。

  5、第二届中国无人驾驶产业化峰会

  第二届中国无人驾驶产业化峰会将于2月28日在深圳举行,汇集创业企业、投资机构、地方政府、产业园区、测试示范区、汽车厂商等各方嘉宾,共同探讨产业初级阶段场景落地的技术路径与投资路径。

  6、下周解禁规模维持地量水平

  数据显示,2月25日至3月1日,A股限售股上市数量共计33亿股,以2月22日收盘价计算,市值约283.77亿元,均较本周有所下降。其中,赣能股份、七一二、江苏租赁、杉杉股份和通化金马解禁数量超过2亿股。

  7、下周1只新股发行申购

  奥美医疗将于周三(2月27日)发行申购,拟发行总数为1.4万股。

  C、券商股再掀涨停潮,A股离真正的牛市还有多远?

  本周五,A股又沸腾了,百股涨停,量价齐飞。

  截至本周五收盘,沪指报2804.23点,周涨幅4.54%;深证成指报8651.20点,周涨幅6.47%;创业板指报1456.30点,周涨幅7.25%。其中,沪指和深证成指周线均实现七连阳。

  周五两市成交额6222亿元,续创去年3月以来新高。北上资金净流入65.75亿元,为连续第18日净流入,市场人气继续回升,做多资金显著增强,沪指时隔五个月再度重回2800点!券商股掀起涨停潮、炒作概念轮番上阵、妖股横行涨停不断……一片牛市景象。

  2019年以来,沪指涨12.44%,深证成指涨19.5%,创业板指涨16.45%。

  券商股再掀涨停潮,是否牛市前夜?

  周五券商股再次掀起涨停潮,券商指数大涨9.63%,系2015年以来的第三次指数涨幅超过9%。截止收盘有32家涨停,领涨两市。

  进入2019年,券商板块率先启动,成为两市表现最为亮眼的板块。数据显示,截至本周五,证券指数大涨35.23%,位居中信二级行业指数涨幅首位。

  个股方面,中信建投成为本轮反弹的龙头,今年以来,股价大涨88.86%。此外涨幅超过40%的共有6只,分别是中国银河、兴业证券、东方证券、海通证券、光大证券、中信证券,涨幅为49.27%、47.20%、46.80%、44.43%、44.01%、40.10%。整体来看,涨幅超过30%的券商股多达25只。

  券商股暴动,往往被外界认为是牛市前夕,事实真的如此吗?

  据统计,自2005年以来,券商指数涨幅超过9%的共有28次。其中,半年后沪指涨幅超过20%的有9次,沪指半年涨幅超过40%的共有7次,2014年12月5日,券商股暴动后,沪指半年内暴涨68.4%。

  然而分析表格不难发现,券商股暴动后,大盘下跌也不在少数,2008年4月,处于下降通道的A股,迎来3次券商股暴涨,但沪指随后陷入跌跌不休的局面,半年内跌幅超过40%,2011年2月、2015年6月券商暴涨后,半年内沪指跌幅均超过了10%。

  业内人士指出:统计2004年到现在的券商暴动行情与大盘走势,可以明显看出:当券商暴动行情密集出现的时候,通常是牛市的起点,或者是大跌中继时的反弹(后续还将大跌)。

(图片来源:券商中国)

  民生证券指出,最近券商板块持续上涨是因为近期积极政策频出,市场交易得到激活。随着科创板和试点注册制落地,有望推动券商板块业绩改善。

  天风证券表示,即使经过此轮大涨,券商板块的整体市净率仍在历史底部。注册制对主承销的承销能力、资产定价能力、风控能力提出更高的要求,看好营收结构均衡、综合实力强的行业龙头券商,未来证券行业集中度将逐步提升,在政策托底质押风险的背景下,建议关注龙头券商估值修复。

  中信建投看多3000点,但仍有人谨慎

  在本轮反弹中,中信建投率先喊出牛市口号,认为当期位置就是A股牛市的起点。除了中信建投外,国信证券、兴业证券和格林大华期货也在近日发表积极观点,认为A股牛头已经显现。

  中信建投认为,牛市将分为4步:当前处于第一阶段2500~2800点,四五月可能突破3000点,为第二阶段;整个下半年为第三阶段,在3000~3500点之间;今年年底到明年为第四阶段,具体点位需要再推演;投资要围绕利率水平下行和汇率水平上行两条线进行;剔除暴雷公司,其实创业板的利润已经在小幅改善,这也是近期创业板表现特别好的原因;人民币将进一步升值,伴随外资持续进入A股,推动牛市发展。

  招商证券认为,五年一遇的资本市场政策友好期再次来临。在2018年底召开的中央经济工作会议中,将资本市场描述为“牵一发”而动全身。近期,相关部门也陆续出台了各种支持资本市场的政策,2019年科创板将要推出,中小企业、民营企业的融资再设一平台,多层次资本市场将进一步完善,这样五年一遇的资本市场政策周期叠加新一轮科技上行周期,A股会从今年开启一轮新的上行周期。

  但也有部分机构对目前谨慎看多:海通证券荀玉根团队认为,只有政策底市场底业绩底依次出现,再加上社融存量同比/贷款余额同比、PMI/PMI新订单、基建投资累计同比、商品房销售面积累计同比、汽车销量累计同比等一系列领先指标企稳的时候,才能走出真正的牛市。05、08、12、14-16年股指见底时,都有三个及以上领先指标企稳。目前五大指标中只有社融回升,即便由于外资配置导致市场底提前出现,最乐观也处于牛市第一阶段,即进二退一,未来有更确定的右侧回撤配置机会,来日方长,不必慌张。

  联讯证券表示,接下来需要注意的三点:其一,中美经贸谈判即将迎来3月1日的关口,会达成一个什么样的结果;其二,全国两会也有望在3月初召开,具体会落地哪些政策,政策的力度如何,都是市场高度关注的方向;其三,未来一两个月上市公司年报和一季报将陆续公布,哪些板块和公司会有更好的业绩支撑,也是主流机构关注的焦点。后续市场的进一步演进,则需要上述三个方面出现更为确实的改善。

  数据统计显示,本周所有行业累计净流出200多亿元。其中,多元金融行业净流入超110亿元,位居首位,净流入排名第二的软件与服务业净流入只有13亿元,此外,材料、资本货物、技术硬件与设备净流出均超过50亿元,且多数行业呈现净流出态势。可见,虽然本周大涨,但资金流向却冷暖不均。在市场人气全面回暖的情况下,投资者也要保持警惕。

  下周策略:紧盯头部券商及成长板块

  具体配置上,天风证券持续看好头部券商、5G、网络安全、工业软件外,还建议关注底部超跌个股和滞涨的军工板块。

  中信建投建议,在行业配置方面,建议投资者继续加仓通信、计算机、电子为代表的成长板块,布局食品饮料、家电等高股息板块,加配券商等牛市受益板块。

  一周全球市场概览

  1、美股

  美国三大股指本周全部继续上涨:道指涨0.57%;标普500涨0.62%;纳指涨0.74%。

  美股周五再度上涨:道指涨0.70%,报26031.81点;标普500涨0.64%,报2792.67点;纳指涨0.91%,报7527.54点。其中,道指重新站上26000点关口,与纳指一道录得连续第九周上涨;标普500创2018年11月8日以来收盘新高。

  科技股领涨,爱奇艺涨超21%,该公司去年总营收增长涨逾50%,财报获市场认可。食品巨头卡夫亨氏暴跌逾27%,创收盘新低。

  2、港股

  恒指本周上涨3.28%,报28816.30点,创近8个月新高,周五上涨0.65%。

  周五,恒生国企指数涨1.07%,周涨4.48%。大市成交1091.3亿港元,前一交易日为1149.87亿港元。手机产业链股全线上涨,瑞声科技涨11.92%,领涨蓝筹;中资券商股大涨,广发证券涨7.83%,华泰证券涨7.62%,中信证券涨7.11%。

AH溢价率最小前10名

AH溢价率最大前10名

  3、人民币

  截至最新收盘,离岸人民币(香港)(USDCNH)本周跌0.99%,报6.7025美元/人民币。

  4、黄金

  截至最新收盘,COMEX黄金1904期货本周涨0.65%,报1330.70美元/盎司。

  5、原油

  截至最新收盘,ICE布伦特原油1904期货本周涨1.00%,报66.91美元/桶。

(文章来源:价值线)

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